中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)記者 鐘楚涵 蔣政 上海報(bào)道
 

近日，自動(dòng)售貨機(jī)經(jīng)營(yíng)商北京友寶在線科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“友寶在線”）在港股成功上市。作為行業(yè)頭部企業(yè)，友寶在線的成功上市再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于無(wú)人零售行業(yè)的熱議。
 

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者了解到，目前的無(wú)人零售機(jī)行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。與國(guó)外相比，中國(guó)市場(chǎng)無(wú)人零售機(jī)的滲透率還很低，這帶給了行業(yè)發(fā)展的空間。與此同時(shí)，成本高昂、銷售的商品有待優(yōu)化等也是行業(yè)未來(lái)發(fā)展需要面對(duì)和解決的問(wèn)題。

市場(chǎng)再次升溫

經(jīng)歷過(guò)資本狂歡后的無(wú)人零售業(yè)，隨著友寶在線的成功上市，這個(gè)行業(yè)無(wú)疑又給資本市場(chǎng)帶來(lái)了更多的想象空間。根據(jù)艾瑪咨詢數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2025年無(wú)人零售規(guī)模將近2萬(wàn)億元，覆蓋消費(fèi)群體2.5億人。
 

“友寶在線的上市對(duì)于行業(yè)的引領(lǐng)作用非常大。上市之后，大家會(huì)認(rèn)為這個(gè)領(lǐng)域能夠得到證券市場(chǎng)的認(rèn)可、資本的支持。在此背景下，一些想投資的會(huì)加大投入，一些準(zhǔn)備想發(fā)展的也會(huì)全力投入發(fā)展。同時(shí)，對(duì)友寶在線來(lái)說(shuō)，有了上市之后的口碑、可信度等，也有利于未來(lái)發(fā)展，對(duì)行業(yè)其他小企業(yè)會(huì)帶來(lái)更大的競(jìng)爭(zhēng)。”連鎖經(jīng)營(yíng)專家李維華向記者表示。
 

友寶在線招股書顯示，中國(guó)大陸無(wú)人零售行業(yè)分散，市場(chǎng)參與者當(dāng)中大部分為當(dāng)?shù)匦⌒蛡€(gè)體營(yíng)運(yùn)商。2022年，按商品總額計(jì)，中國(guó)大陸無(wú)人零售行業(yè)五大參與者的市場(chǎng)份額為16.4%，其中友寶在線占市場(chǎng)份額的7.6%。
 

此外，記者注意到，有許多快消品牌以及巨頭企業(yè)也在參與投放無(wú)人零售柜，其中包括元?dú)馍?、農(nóng)夫山泉、可口可樂(lè)等品牌。

元?dú)馍址矫嫦蛴浾弑硎荆?ldquo;元?dú)馍衷趦赡曜笥业臅r(shí)間里已經(jīng)布局了2.2萬(wàn)臺(tái)貨柜，遍布15個(gè)城市。貨柜服務(wù)的場(chǎng)景主要為企業(yè)、學(xué)校、工廠、運(yùn)動(dòng)場(chǎng)館、景區(qū)等。布局無(wú)人零售柜的原因主要包括四個(gè)方面：首先是智能柜是距離用戶最近的消費(fèi)通路；其次是智能柜具有唯一性、獨(dú)家性；再次是品牌的終端滲透，智能柜是距離用戶最近的不滅廣告燈牌；最后是用戶洞察能力方面，消費(fèi)信息更清晰。目前自有商品均在智能柜渠道進(jìn)行消費(fèi)測(cè)試。”
 

除了元?dú)馍滞?，農(nóng)夫山泉在其2020年披露的招股書中顯示，在中國(guó)近300個(gè)城市投放了近6萬(wàn)臺(tái)無(wú)人售貨柜。
 

有人表示：“無(wú)人零售柜是一種銷售的終端渠道和模式，特別適合于銷售水、茶飲這樣的快速消費(fèi)品，所以這個(gè)業(yè)務(wù)會(huì)引起農(nóng)夫山泉、元?dú)馍?、可口可?lè)等飲料類企業(yè)的關(guān)注和青睞。對(duì)于它們來(lái)講，這是一個(gè)很重要的開拓市場(chǎng)終端且掌控市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的重要方式。通過(guò)掌控這樣的市場(chǎng)終端，有利于獲得市場(chǎng)中消費(fèi)者的一手?jǐn)?shù)據(jù)，對(duì)于后續(xù)去做產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場(chǎng)策略和產(chǎn)品策略的優(yōu)化有很大的幫助。”
 

記者注意到，無(wú)人零售賽道也不乏跨界者入局。公開資料顯示，由物流巨頭順豐孵化的無(wú)人零售運(yùn)營(yíng)商“豐e足食”也在不斷發(fā)展。

行業(yè)成本高

記者注意到，友寶在線在招股書中指出，傳統(tǒng)線下快消品市場(chǎng)的痛點(diǎn)包括開設(shè)新店初始成本高昂、運(yùn)營(yíng)成本增加、對(duì)空間及基礎(chǔ)設(shè)施的場(chǎng)地要求復(fù)雜等。自動(dòng)售貨柜能有效解決這些痛點(diǎn)。但其招股書顯示，2020—2023年上半年，友寶在線虧損分別為11.84億元、1.88億元、2.83億元、1.47億元。
 

對(duì)此，無(wú)人零售行業(yè)資深人士李軍（化名）向記者指出，并非只有友寶在線一家企業(yè)在過(guò)去3年虧損，此前的3年基本上是行業(yè)性的虧損。“因?yàn)槟莻€(gè)階段線下流量減少，很多交通樞紐也缺少流量，基本上只有學(xué)校的點(diǎn)位會(huì)相對(duì)好一點(diǎn)兒。”
 

“行業(yè)平均一臺(tái)機(jī)器一個(gè)月營(yíng)收為3000—4000元，一年3萬(wàn)—5萬(wàn)元。如果一臺(tái)機(jī)器一年?duì)I收3萬(wàn)元，這已經(jīng)算是達(dá)到盈虧平衡的水平了。”李軍表示。
 

在李軍看來(lái)，點(diǎn)位成本最為高昂：“很多無(wú)人零售柜項(xiàng)目無(wú)法盈利的原因不在于機(jī)器成本，也不在于人力成本，而是在于租金太高。位于高校的機(jī)器，點(diǎn)位成本基本上沒有低于一年13000—15000元的。甚至在北京部分頭部高校，一個(gè)機(jī)器的點(diǎn)位費(fèi)達(dá)到一年2萬(wàn)元。”
 

此前業(yè)內(nèi)廣泛提到，在無(wú)人零售柜的運(yùn)營(yíng)中，由于需要人工補(bǔ)貨，而每個(gè)人每日可以配貨的機(jī)器有限，導(dǎo)致人力成本在整體運(yùn)營(yíng)中很高。對(duì)此，李軍認(rèn)為：“人工成本高那是在過(guò)去，如今機(jī)器已經(jīng)達(dá)到一定的投放密度。目前，計(jì)算下來(lái)一個(gè)人一個(gè)月可以照顧十幾到二十臺(tái)機(jī)器，負(fù)責(zé)這些機(jī)器整體的配貨，根據(jù)機(jī)器的銷售情況、存貨量，什么時(shí)候補(bǔ)貨也會(huì)有排班。不是每臺(tái)機(jī)器每天都需要補(bǔ)貨，有的機(jī)器2—3天補(bǔ)一次，有的機(jī)器甚至一周補(bǔ)一次。如今配貨成本大概相當(dāng)于營(yíng)業(yè)額的8%—10%。但點(diǎn)位費(fèi)要占到營(yíng)業(yè)額的20%甚至更高。”
 

對(duì)于以上情況，中國(guó)商業(yè)聯(lián)合會(huì)專家委員會(huì)委員、北京商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)賴陽(yáng)認(rèn)為：“租金費(fèi)用也是談判的結(jié)果。租金費(fèi)用占比高說(shuō)明：第一，行業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)者積極性很高，有不少都愿意出到較高的租金（點(diǎn)位費(fèi)）來(lái)做。這也說(shuō)明背后的資本投入非常踴躍。第二，固定成本占比過(guò)高其實(shí)也意味著其銷售規(guī)模不夠大。”
 

記者了解到，目前部分快消品品牌的無(wú)人零售柜已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利。元?dú)馍址矫嫦蛴浾弑硎荆渲悄芄駱I(yè)務(wù)2023年9月就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全面盈利。在無(wú)人零售柜的類別和商品品類上，“從用戶使用視角來(lái)看，有零食柜、飲料柜和零食飲料綜合柜三類。元?dú)馍种悄芄袼嬵?、零食類都有售賣，產(chǎn)品分布情況是50%的水飲和50%的零食。”
 

對(duì)此，賴陽(yáng)表示：“快消品牌是以終端占領(lǐng)為目的去做無(wú)人零售柜的。在傳統(tǒng)渠道中，渠道費(fèi)用很高。品牌用自己的設(shè)備去做渠道，這也是接近消費(fèi)者的一種選擇途徑。另外，快消品品牌具備品牌力和品牌認(rèn)可度，在點(diǎn)位談判上也會(huì)更具優(yōu)勢(shì)。”

未來(lái)如何發(fā)展？

友寶在線招股書顯示，中國(guó)大陸自動(dòng)售貨柜零售市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將從2022年的289億元增長(zhǎng)至2027年的739億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為20.7%。
 

券商報(bào)告顯示，2021年美國(guó)、歐洲及日本分別擁有約730萬(wàn)臺(tái)、460萬(wàn)臺(tái)及250萬(wàn)臺(tái)自動(dòng)售貨柜，中國(guó)只有90萬(wàn)臺(tái)。此外，2021年中國(guó)自動(dòng)售貨柜的每千人擁有量為0.7，而美國(guó)、歐洲及日本分別為21.9、6.1及20。
 

對(duì)于上述差異，賴陽(yáng)表示：“從市場(chǎng)規(guī)模上看，中國(guó)跟國(guó)際很多地方比肯定是有發(fā)展前景。但對(duì)于提供的產(chǎn)品體系、供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)維護(hù)等各個(gè)方面，中國(guó)還有很大差距，比如日本的勞動(dòng)力成本很早就已經(jīng)很高，這個(gè)時(shí)候大量地用無(wú)人的方式，成本就會(huì)低很多。”
 

此外，在賴陽(yáng)看來(lái)：“以一個(gè)機(jī)器一年銷售5萬(wàn)元來(lái)計(jì)算，一個(gè)月銷售額只有4000多元，每天銷售額只有100多元。按照一天銷售額100多元來(lái)算，一瓶飲料5元，一天也就賣了20多次。這個(gè)銷售頻次比較低。而在國(guó)外的一些地方，無(wú)人零售柜每天的銷售頻次可能是幾百次。”
 

而造成以上原因的核心還是在銷售上，賴陽(yáng)表示：“本質(zhì)上還是在于銷售的東西是不是用戶想買的，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、價(jià)格是否合理。比如很多無(wú)人零售柜商品的價(jià)格比周圍便利店還高，那為什么不去便利店買呢？”
 

多位專家指出，無(wú)人零售柜銷售的品類有限。“首先，無(wú)人零售柜本身受到品類數(shù)量的限制，一共能賣的東西就有限。它可以銷售奶茶、咖啡等，但比如盒飯這樣的品類就不容易做好。”李維華說(shuō)。
 

李軍指出，一些無(wú)人零售柜一直以來(lái)上架的商品都比較普通，這背后有企業(yè)組織架構(gòu)及其他方面的原因。比如，“機(jī)器要上架什么商品是由企業(yè)里面相對(duì)高層的部門決定的，但是具體機(jī)器的位置賣什么好、賣什么不好，可能是一線的員工更敏感，這兩者之間存在沖突。”
 

李軍認(rèn)為：“應(yīng)該要使本來(lái)在傳統(tǒng)渠道賣得很好的東西，能夠通過(guò)自助銷售的方式和更低成本地進(jìn)行運(yùn)營(yíng)和流通，才可以體現(xiàn)出這個(gè)渠道的價(jià)值。要有更多這樣的產(chǎn)品進(jìn)入到自助渠道里來(lái)，產(chǎn)業(yè)才可以迎來(lái)大發(fā)展。”